재무 비율 공식 정리

여러 개의 제무재표 항목을 조합해서 다양한 재무 비율을 만들어 기업과 주식을 평가하는데 사용한다.

 

성장성 지표

지표	계산식
매출성장률	(당기매출액-전기매출액)/전기매출액
영업이익성장률	(당기영업이익-전기영업이익)/전기영업이익
당기순이익성장률	(당기순이익-전기순이익)/전기순이익

 

수익성 지표

지표	계산식
ROE(자기자본이익률)	당기순이익/평균자본
ROA(총자산이익률)	당기순이익/총자산
영업이익률	영업이익/매출액
당기순이익률	당기순이익/매출액

 

안정성 지표

지표	계산식
부채비율	총부채/총자본
이자보상비율	영업이익/금융비용
유동비율	유동자산/유동부채

 

가치 지표

지표	계산식
PER	시가총액/당기순이익
PBR	시가총액/총자본
PSR	시가총액/매출액
PCR	시가총액/영업현금흐름

 

배당 지표

지표	계산식
배당수익률	주당배당금/주가
배당성향	배당금총액/당기순이익

 

베타

벤치마크 대비 포트폴리오의 민감도를 나타내는 지표다. 베타가 1이상이면 해당 포트폴리오는 자산 시장보다 변동성이 크다.

예를 들어 벤치마크 지수가 S&P500 지수이고 베타가 1이면, S&P500 지수가 10% 상승할 때 포트폴리오 수익률도 10%다. 

베타가 2라면 지수가 10% 오를 때 포트폴리오 수익률은 20%이지만, 지수가 10% 하락하면 수익률은 -20%가 된다.

 

알파

베타를 감안한 기대수익률에 비해 얼마나 높은 수익률을 거두었는지 측정하는 지표다. 포트폴리오 관리자의 성과를 측정할 때 사용된다. 알파 값이 양수면 포트폴리오가 추가 수익을 제공해주고 있음을 의미한다.

벤치마크 지수가 S&P500이고 베타가 2인 포트폴리오에서 벤치마크가 10% 상승했을 때, 포트폴리오의 수익률이 25%라면 5%는 알파 때문이다.